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金融頭條:解讀加密貨幣連鎖清算

本文首發於:頭條金融報星島頭條


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連鎖清算是加密貨幣市場的一個恐怖現實,可瞬間引起重大的金融損失,例如2019年3月比特幣的閃崩,和2022年的stETH的脫離錨定事件。連鎖清算的機制類似於金融雪崩:一些資產被加高了槓桿並且被過度抵押,在市場價格小幅波動時,有可能由微波變成滔天巨浪。 在市場價格下滑時,隨著頭寸價值下跌至清算價;當清算發生時,此資產在市場被強制平倉或拍賣,會進一步壓低價格,從而造成死亡螺旋般的連鎖清算。加密貨幣由於其高度波動、全天交易和高木槓桿的特性,特別容易受到清算連鎖的影響。


一個建造得當的AI系統可以有效的遏制連鎖清算。第一道防線在於由AI驅動的預測分析。AI可以通過歷史數據分析以生成高度精準的預測模型,用來預期可能引發連鎖清算的場景和導火線,對交易員和市場提供早期警告,從而促使市場參與者有充足的時間調整策略和頭寸。 其次,AI可根據當前和歷史數據,模擬包括最壞可能的多種市場情況,以幫助市場參與者理解可能的連鎖效應,並擬定有效的預防措施,從而制定高風險期間管理槓桿頭寸的最佳實踐策略。與AI預測機制並行,從而引入負反饋環路,這在檢測到風險增加時,將引入類似於斷路器的交易限制:隨著風險水平的提高,交易限制逐步增加,使得資產繼續拋售變得不那麼有吸引力;若情況繼續惡化,系統可能暫時限制某些高風險交易,減緩可能的連鎖,並給予市場穩定的機會。


透過AI的預測分析和模擬能力,我們有可能在連鎖清算的威脅之前,就能發現風險並積極阻止其進展,從而創建一個更為穩健和有彈性的加密貨幣市場。


頭條金融報:解讀加密貨幣連鎖清算

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